Koncentracja na branży
I. Intensyfikacja polityki: Centralne środki restrukturyzacji SOE i środki przeciwdziałania klimatyzacji
Na forum w China EV 100 w 2025 r. Wiele ministerstw, w tym Krajowa Komisja Rozwoju i Reformy (NDRC) oraz państwowa Komisja Nadzoru i Administracji Aktywów (SASAC), ogłosiło strategiczne restrukturyzacji dla centralnych samochodów państwowych, takich jak FAW Group, Dongfeng Motor i Changan Automobile. Ta inicjatywa ma na celu zintegrowanie zasobów badawczo -rozwojowych, produkcyjnych i rynkowych w celu tworzenia globalnie konkurencyjnych konglomeratów motoryzacyjnych. Dane pokazują bezpośrednie inwestycje NEV przez trzy centralne SUE wzrosły o 35% rok do roku w 2024 r., A sprzedaż marki osiągnęła 1,75 miliona sztuk (+80% r / r). Restrukturyzacja reprezentuje podwójne środki pogłębiania reform przedsiębiorstw państwowych i reagowania na transformację przemysłową, przyspieszając przełom podstawowych technologii poprzez zwiększoną koncentrację przemysłową.
Zajmując się długotrwałą nieuporządkowaną konkurencją, NDRC rozpoczęła specjalną kampanię rektyfikacyjną ukierunkowaną na wojny cenowe, fałszywe reklamę i lokalny protekcjonizm. Marża zysku w branży motoryzacyjnej 2024 spadła do 4,3%-poniżej średniej przemysłowej-ponieważ firmy poświęcały rentowność udziału w rynku, co prowadzi do ryzyka bezpieczeństwa i niezgodnych standardów technicznych. Ministerstwo przemysłu i technologii informacyjnych (MIIT) zmieniło przepisy dotyczące dostępu do produkcji, ulepszyło mechanizmy wyjścia i zainicjowało internetowe egzekwowanie konkurencji antynowofronowej, przesuwając sektor z „rozszerzenia skali” na „wzrost jakości”.
Ii. Rynek NEV otrzymuje nowe dywidendy polityczne
Ministerstwo Handlu rozszerzyło politykę wymiany pojazdu „stara do nowego”, przeznaczając 300 miliardów juanów w 2025 r. Specjalne fundusze wsparcia obligacji skarbowych na zielone inteligentne konsumpcję produktu. Do 28 marca subsydia zastępcze NEV przekroczyły 1,769 miliona aplikacji, zwiększając sprzedaż detaliczną o 34% r / r. Tymczasem model separacji akumulatorów rozwinięty, ponieważ CATL i inni badali innowacyjne modele biznesowe z osobnymi cenami akumulatorów i pojazdów, optymalizując struktury łańcucha przemysłowego.
Technicznie MIIT przyspieszyło badania i rozwój na kluczowych materiałach akumulatorowych i chipsach samochodowych, jednocześnie rozwijając autonomiczne zatwierdzenia pilotów jazdy L3. W kampanii infrastruktury ładowania National Energy Administration odnotowano 12,81 miliona stosów do pobierania w całym kraju do 2024 r. (+49,1% r / r).
Iii. Autonomiczna jazda wchodzi w fazę konwergencji technicznej
Założyciel Horizon Robotics, Yu Kai, stwierdził na forum, że autonomiczna jazda przechodzi z „konkurencji funkcyjnej” na „standaryzację bezpieczeństwa”, wysyłając możliwości dłoni w ciągu 3 lat i oczu w obrębie 5. Zalecił „20% wewnętrznych kolaboracji R&D + 80% innej firmy” ”w celu zrównoważenia miliarda dolarów inwestycji rocznych i tysiąca osobie. Obecna penetracja L2+ przekracza 55%, co oznacza krytyczny okres dla iteracji technologii i przyjęcia rynku.
Iv. Strategie korporacyjne i regionalne wyrównanie przemysłowe
-BYD uruchomiło ograniczone obniżki cen dla modeli serii dynastii, przy czym Qin L DM-I zaczyna się od 89 800 ¥ w celu utrwalenia udziału w rynku.
- Huawei Inno ukończył zmiany przemysłowe i komercyjne, a Avatr i Serres z każdym 10% stawkami w celu wzmocnienia współpracy badawczo -rozwojowej inteligentnej pojazdu.
- Xpeng Motors osiągnął 100 000 kumulatywnych modelu Mona M03 w ciągu 216 dni, ustanawiając nowy rekord dostawy z młodą, zdominowaną przez kobiety bazy użytkowników.
- Prowincja Anhui zajęła pierwsze miejsce w kraju w produkcji pojazdu Jan-Feb, a produkcja NEV wzrosła o 132,1% r / r, podkreślając efekty klastrów przemysłowych.
Na arenie międzynarodowej Nissan ogłosił konsolidację produkcji Ameryki Łacińskiej, zatrzymując argentyńską produkcję pickupu do 2026 r.; Tesla badał współpracę FSD z Alibaba Cloud w celu przyspieszenia lokalizacji ADA w Chinach.
Perspektywy branżowe
Chiński sektor motoryzacyjny przechodzi potrójną transformację: wytyczne dotyczące polityki, modernizacja technologiczna i rozliczenie rynku. Centralne restrukturyzacji SOE optymalizują alokacja zasobów, przełamy Smart EV zwiększają potencjał wzrostu, a polityka przeciwdziałania klimatyzacji przekształci konkurencję. W miarę zbliżania się globalnej penetracji NEV chińscy producenci samochodów muszą skupić się na innowacjach technologicznych, premii marki i globalnej ekspansji, aby poprowadzić przejście. Zgodność, doskonałość techniczna i tworzenie wartości użytkowników zdefiniują podstawową konkurencyjność w przyszłości.
